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通用电气的310亿美元养老金噩梦

字号+ 作者:admin 来源:未知 2018-01-19 17:35 我要评论( )

被雇用来修理通用电气公司的约翰弗兰纳里(John Flannery)去年接替了长期首席执行官杰夫伊梅尔特(Jeff Immelt)时,继承了价值310亿美元的定时炸弹。 与其他公司一样,通用电气 (GE)也积累了大量资金不足的养老金。但最近在通用电气公司的大多数情况下,

被雇用来修理通用电气公司的约翰·弗兰纳里(John Flannery)去年接替了长期首席执行官杰夫·伊梅尔特(Jeff Immelt)时,继承了价值310亿美元的定时炸弹。
与其他公司一样,通用电气 (GE)也积累了大量资金不足的养老金。但最近在通用电气公司的大多数情况下,其养老金缺口更为严重。
道琼斯标准普尔指数显示,通用电气不仅在标准普尔500指数中拥有最大的养老金赤字,赤字比下一个最接近的公司还差110亿美元。(310亿美元的数字是从2016年底开始的。更新鲜的数字还没有公布。)
通用电气的养老金噩梦是多年来不注意的结果,也是历史上低利率导致全球养老金负债的结果。
这不仅仅是一个数学问题:60多万现任和前任GE员工依靠这些重要的退休福利。通用电气2018年姗姗来迟
养老金短缺是GE财务困境的又一个证据,这迫使这家标志性公司去年大幅下调股息,这是大萧条以来的第二次。GE股票周四在六年来首次收于17美元以下。
Cowen&Co.的分析师Gautam Khanna说:“GE的资产负债表一塌糊涂,他们不会产生大量现金,而且他们的退休金计划严重不足。”
通用电气没有立即支付310亿美元。相反,公司需要按时支付养老金。
通用电气2018年姗姗来迟
在Flannery的领导下,通用电气在11月份宣布了利用廉价借贷成本来解决养老金问题的计划。通用电气表示,将在2018年借款60亿美元,用于支付到2020年的强制性养老金支付。
普通电动养老金
伊梅尔特继承了庞大的养老金盈余
当你认为公司2001年的盈余达到146亿美元时,通用电气公司的养老金缺口会更加明显。当时,伊梅尔特取代杰克·韦尔奇成为首席执行官。
然后,通用电气公司决定把钱投入并购,而不是把钱从员工身上剔除,英奇说。这些交易中的很多时间都很差,对通用电气当前的现金紧缩做出了重大贡献。
到2008年底,通用电气的养老金出现了70亿美元的赤字,并从那里爆发。 尽管如此,伊梅尔特股票回购股票的目的在于提高股价。根据FactSet的数据,2010年至2016年间,通用电气花费了大约400亿美元回购自己的股票。
英奇说:“公司管理不善。“它没有适当地为养老金提供资金,现在你的养老金大量没有。”
伊梅尔特拒绝发表评论,向通用电气提出问题。该公司拒绝发表评论。
 
 
 
低利率构成养老金风险
可以肯定的是,其他大公司有大量的养老金缺口。波音 (BA)在2016年底列出了200亿美元的养老金赤字,通用汽车 (GM)面临180亿美元的负债。
据经济合作与发展组织(OECD)称,企业退休基金通常将其资产的40%或以上投资于低收益政府债券等债券。而十年的接近零利率迫使企业承担较低的回报。
通用电气去年在提交给美国证券交易委员会的文件中表示,其养老金赤字增加“主要是由于较低的贴现率”以及较高的负债。
通用电气警告说,它面临的一个财务风险是由市场动荡或“低利率的持续环境”造成的“养老金持续增长”成本。但通用电气还表示,如果利率上升,其养老金负债可能会大幅下降。
通用电气拥有庞大的现任和前任工作者家族。公司各项养老金计划支持约619,000人,其中离退休人员约29.8万人,前雇员22.7万人,在职员工9.4万人。
通用电气还赞助退休后健康和人寿保险福利计划,涵盖约187,000人。
该公司试图通过关闭2011年的新员工养老金计划来缓解养老金负债。
但是这个问题仍然笼罩着 GE,因为它认为在接下来的几个月里会发生根本性的转变。弗兰纳里星期二证实,通用电气正在考虑曾经不可想象的事情:把集团打破成小块。
但分析人士警告说,通用电气的养老金负债如此之大,以至于如果不是不可能的话,它可能会使公司拆分变得非常混乱。

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